Rentabilidade recente de fundos de ações abertos no Brasil: análise da performance de um grupo de fundos de gestão ativa em relação às taxas de administração praticadas pelos gestores

Sergio Ricardo Mendes Vasconcelos; Silvana Festa Sabes; Alexandre Gonzales

doi:10.21710/rch.v16i0.290

Authors

Sergio Ricardo Mendes Vasconcelos PUC/SP -
Silvana Festa Sabes PUC/SP -
Alexandre Gonzales PUC/SP -

DOI:

https://doi.org/10.21710/rch.v16i0.290

Keywords:

Share investments funds, IBX, Information Ratio, Administration Rate

Abstract

This paper aimed to evaluate the performance of a specific group of active management equity investments funds relating it to the management fees charged by managers in order to answer the following research problem: open equity funds with active management, that charge higher management fees, are those that provide the best returns for the investor? The objective was to test the hypothesis under which it is evident that the funds that charged the highest rates are those with the best performances evaluated according to the average yield of the last five years. To achieve this objective, a study of descriptive nature was carried out with a quantitative approach having as object of study the profitability of Brazilian Equity Fund ranked by the Brazilian Association of Financial and Capital Markets (Anbima) as IBX Active Equity Funds in the period 2010 to 2014. The analyzed returns were calculated from the Information ratio index, which measures the risk-adjusted return of the asset class. The study found no correlation between the performance of the funds and charged management fees.

Author Biographies

Sergio Ricardo Mendes Vasconcelos, PUC/SP -

Aluno do Curso de Mestrado do Programa de PÃ³s GraduaÃ§Ã£o em CiÃªncias ContÃ¡beis da PUC/SP.

Silvana Festa Sabes, PUC/SP -

Aluno do Curso de Mestrado do Programa de PÃ³s GraduaÃ§Ã£o em CiÃªncias ContÃ¡beis da PUC/SP.

Alexandre Gonzales, PUC/SP -

Professor Dr em CiÃªncias ContÃ¡beis pela USP/SP e Mestre em CiÃªncias ContÃ¡beis pela PUC/SP. Professor do Programa de Estudos PÃ³s-Graduados de Mestrado em CiÃªncias ContÃ¡beis e Atuariais da PontifÃcia Universidade CatÃ³lica (PUC) de SÃ£o Paulo/SP

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