O  impacto das oscilações da Selic no deslocamento de investimentos em fundos ICVM 555 no período de 2016 a 2020

Juliana Costa Ribeiro Prates; Neiva dos Santos Andrade; Alexandre Teixeira Norberto Batista; Juliano Lima Pinheiro

doi:10.21710/rch.v34i1.673

Autores

Juliana Costa Ribeiro Prates UFMG https://orcid.org/0000-0003-1289-3937
Neiva dos Santos Andrade Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG https://orcid.org/0009-0005-6120-3930
Alexandre Teixeira Norberto Batista Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG https://orcid.org/0000-0003-1490-1662
Juliano Lima Pinheiro Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG https://orcid.org/0000-0003-0715-2237

DOI:

https://doi.org/10.21710/rch.v34i1.673

Palavras-chave:

fundos de investimento, instrução nº 555 CVM, captação líquida, Brasil, causalidade de Granger

Resumo

Um dos grandes desafios para os investidores é identificar como, quando e onde investir para um maior retorno do dinheiro aplicado e com menor risco possível. Seguindo esse raciocínio o objetivo deste trabalho foi identificar os fundos de investimentos regidos pela instrução nº 555 da CVM (Comissão de Valores Mobiliários) que foram mais sensíveis às variações da Taxa Selic no período de janeiro de 2016 a março de 2020. As oscilações nos fundos são analisadas pelas séries que captam o deslocamento dos investimentos: captação líquida, aplicações, resgates e número de cotistas. Utilizou-se como referência a classificação estabelecida pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais, entre fundos de renda fixa, fundo de ações, multimercado e cambial. A metodologia contou com análise documental dos dados secundários, estatística descritiva, análise de correlação não paramétrica de Spearman e teste de causalidade de Granger. Os resultados encontrados revelam que a captação líquida total dos fundos multimercado, número de cotistas dos fundos multimercado, número de cotistas do fundo cambial, total de aplicações em fundo de renda fixa, total de aplicações em fundos multimercado e total de resgates em fundos multimercado são as séries que são diretamente precedidas por oscilações na taxa Selic, no período analisado, indicando que esta poderia auxiliar na previsão dos seus movimentos futuros.

Biografia do Autor

Juliana Costa Ribeiro Prates, UFMG

Doutoranda em Controladoria e Contabilidade (UFMG); Pesquisadora e Bolsista da Capes (Coordenação para a Melhoria do Pessoal de Ensino Superior); Ph.D. Visiting Scholar in ERGO Research Group, na Universidade de Burgos, Espanha. Mestra em Ciências Contábeis - Universidade Federal de Pernambuco. Graduada em Ciências Contábeis - Universidade Federal do Paraná.

Neiva dos Santos Andrade, Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG

Doutoranda em Controladoria e Contabilidade em Ciências Contábeis (UFMG)

Mestra em Ciências Contábeis (UFMG)

Alexandre Teixeira Norberto Batista, Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG

Doutorando em Controladoria e Contabilidade (UFMG)

Mestrado Profissional em Desenvolvimento Econômico e Estratégia Empresarial (UNIMONTES)

Juliano Lima Pinheiro, Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG

Doutor em Contabilidade e Finanças pela Universidad de Zaragoza

Professor Adjunto do Departamento de Ciências Contábeis da UFMG

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